Lợi nhuận mất gần 40% vì chi phí đầu vào và đứt gãy nguồn quặng, nền tài chính vẫn dày
Lợi nhuận mất gần 40% vì chi phí đầu vào và đứt gãy nguồn quặng, nền tài chính vẫn dày
Quý III/2026, Hóa chất Đức Giang ghi nhận doanh thu thuần 2.469,5 tỷ đồng (giảm 12%) và lãi sau thuế 506,7 tỷ đồng (giảm 37% so với 804,4 tỷ cùng kỳ). Lũy kế 9 tháng, doanh thu đạt 7.009,5 tỷ đồng (giảm 17,7%), lãi sau thuế 1.369,4 tỷ đồng (giảm 45,9%). Ban điều hành quy cho giá lưu huỳnh, điện, than cốc, amoniac tăng cùng việc mỏ Khai trường 25 tạm dừng phục vụ điều tra của cơ quan chức năng.
Phân tích:
•Doanh thu giảm 12% nhưng lợi nhuận giảm tới 37%: đây là vấn đề biên lợi nhuận, không phải sức cầu. Nguyên nhân gốc là giá vốn phốt pho vàng tăng khi buộc phải dùng toàn bộ quặng apatit nhập khẩu và mua ngoài, mất lợi thế quặng tự khai thác giá rẻ.
•Rủi ro quản trị đang lan sang vận hành: Chủ tịch, Phó Chủ tịch và một thành viên HĐQT bị khởi tố, đồng thời mỏ tạm dừng. Mức độ giảm lợi nhuận phụ thuộc vào thời điểm mỏ hoạt động lại, và bài không nêu mốc nào.
•Lợi nhuận quý III còn được đỡ bởi 209,6 tỷ đồng doanh thu tài chính, chủ yếu từ lãi tiền gửi: khoảng 41% lãi sau thuế quý đến từ khoản này, hoạt động cốt lõi yếu hơn con số lợi nhuận bề mặt.
•Bảng cân đối vẫn vững: đầu tư tài chính ngắn hạn (tiền gửi kỳ hạn) còn 9.531 tỷ đồng, nợ phải trả giảm 27,1% xuống 3.039,2 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 13.474,6 tỷ đồng. Tuy nhiên tiền mặt tụt từ 1.040,5 tỷ xuống 230,2 tỷ đồng, phần lớn thanh khoản nằm ở tiền gửi có kỳ hạn.
•Doanh nghiệp vẫn rót vốn cho tăng trưởng dài hạn: chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng 80,5% lên 1.452,8 tỷ đồng, trong đó 1.408,8 tỷ (96,97%) dồn vào Tổ hợp Hóa chất Đức Giang Nghi Sơn, cho thấy dòng tiền đang chuyển từ tiền gửi sang tài sản sản xuất trong lúc lợi nhuận suy yếu.
Đọc thêm phân tích và nhận đầy đủ công cụ đầu tư mỗi ngày
Truy cập Uptrend.vn →Bạn cũng muốn biết
? Tại sao cổ phiếu GEX lại giảm mạnh? → ? Thị trường đã tạo đáy chưa? → ? Điều gì thúc đẩy đà tăng giá của HPG? → ? Ngành nào đang mạnh nhất hiện tại? → ? Cổ phiếu nào đáng chú ý nhất hôm nay? →
Uptrend.vn · Tư Duy, Kiến thức, Công Cụ đầu tư đơn giản và hiệu quả