Giờ có nên mua KDH không, và cái gì có thể làm giá tăng?
Giờ có nên mua KDH không, và cái gì có thể làm giá tăng?
Mình trả lời gọn: chưa nên. Giá đã rẻ hơn nhiều (khoảng 14.150đ, giảm ~55% trong một năm), nhưng chưa có lý do đủ chắc để giá tăng ngay.
Hình dung KDH là ông chủ chuyên xây nhà bán: vay ngân hàng mua đất, xây xong, bán xong mới có tiền.
Vì sao chưa nên:
•9 tháng báo lãi 1.268 tỷ, nhưng khoảng 93% là lãi một lần từ bán bớt vốn công ty con và mua rẻ lại một công ty khác. Tháng này ông chủ lãi to vì bán chiếc xe cũ, không phải vì bán được nhà. Quý 3 bán nhà chỉ thu 41 tỷ, giảm 96%.
•Nợ vay khoảng 17.800 tỷ, tăng 75% trong 9 tháng. Hình ảnh “ít nợ, ăn chắc mặc bền” đã là chuyện cũ.
•Lãi vay mua nhà đang trên 10%, trong khi khách chỉ thoải mái khi dưới 9% => khách chờ, nhà bán chậm.
•Đến 13/11 còn quỹ ETF bán ra khoảng 4,81 triệu cổ phiếu do KDH bị loại khỏi một rổ chỉ số.
Cơ sở để giá tăng:
•Dự án Gladia Heights mở bán từ 1/8, hơn 90% số căn đã đặt cọc, tổng giá trị gần 4.000 tỷ. Đây là cửa mạnh nhất. Nhưng đặt cọc chưa phải hợp đồng, tiền chỉ vào báo cáo khi bàn giao (cuối 2027), và KDH chỉ hưởng một phần vì làm chung với Keppel.
•Giá rẻ: mua thấp hơn giá trị ghi trong sổ (~0,75–0,8 lần), BSC đặt mục tiêu 18.400đ (+28%). Nhưng phần lớn “tài sản” là đất chưa bán ra tiền.
•Lãi suất giảm: là cửa lớn, nhưng hiện chưa thấy dấu hiệu.
Khi nào mình đổi ý: Gladia Heights ký được nhiều hợp đồng chính thức, nợ vay ngừng tăng, mảng bán nhà có lãi trở lại. Muốn thử thì đợi qua 13/11, dùng tiền nhỏ. Vùng 13.000đ là đáy gần nhất, thủng thì đừng bắt đáy.
Đây là phân tích từ AI Master D, không phải khuyến nghị đầu tư.
#master
Đọc thêm phân tích và nhận đầy đủ công cụ đầu tư mỗi ngày
Truy cập Uptrend.vn →Bạn cũng muốn biết
? Tại sao cổ phiếu GEX lại giảm mạnh? → ? Thị trường đã tạo đáy chưa? → ? Điều gì thúc đẩy đà tăng giá của HPG? → ? Ngành nào đang mạnh nhất hiện tại? → ? Cổ phiếu nào đáng chú ý nhất hôm nay? →
Uptrend.vn · Tư Duy, Kiến thức, Công Cụ đầu tư đơn giản và hiệu quả