SEPA và CANSLIM khác nhau thế nào? Minervini học gì từ O'Neil
Nhiều bạn học CANSLIM xong lại nghe tới SEPA, rồi băn khoăn không biết nên theo trường phái nào. Thật ra đây không phải hai trường phái đối nghịch. Minervini học từ O'Neil rất nhiều, và SEPA giống như một người học trò mài sắc thêm một số chỗ của thầy.
Thầy và trò
William O'Neil sáng lập tờ Investor's Business Daily, viết cuốn How to Make Money in Stocks và đặt ra CANSLIM từ việc nghiên cứu những cổ phiếu tăng mạnh nhất nước Mỹ. Mark Minervini thuộc thế hệ sau, chịu ảnh hưởng lớn từ O'Neil cùng những người đi trước như Jesse Livermore, rồi tự phát triển phương pháp SEPA và thắng giải đầu tư Mỹ năm 1997 và 2021.
Nên khi so sánh, các bạn đừng hình dung hai đội đối đầu. Hình dung một cái cây: CANSLIM là gốc, SEPA là một cành mọc ra từ đó, mọc theo hướng riêng.
Giống nhau ở 5 điều cốt lõi
- Mua cổ phiếu tăng trưởng có lợi nhuận tăng mạnh, không mua cổ phiếu "rẻ".
- Mua cổ phiếu dẫn dắt, sức mạnh giá cao, thuộc ngành đang mạnh.
- Mua khi giá vượt khỏi nền giá tại điểm pivot, với khối lượng lớn.
- Cắt lỗ sớm, không ngoại lệ.
- Tôn trọng thị trường chung: thị trường xấu thì đứng ngoài.
Khác nhau ở đâu
| CANSLIM (O'Neil) | SEPA (Minervini) | |
|---|---|---|
| Trọng tâm | Chọn đúng cổ phiếu qua 7 tiêu chí | Chọn đúng cổ phiếu và mua đúng điểm có rủi ro thấp |
| Lọc xu hướng | Nằm rải rác trong chữ L, M và phần đọc biểu đồ | Một bộ lọc riêng 8 điều kiện: Trend Template |
| Mẫu hình nổi bật | Cốc tay cầm, nền phẳng, nền hai đáy | VCP, nhịp co hẹp dần bên trong mọi nền |
| Cắt lỗ | Cố định 7 đến 8% dưới giá mua | Tối đa khoảng 10%, nhưng muốn lỗ trung bình thấp hơn nhiều, điều chỉnh theo tỷ lệ thắng thua thực tế |
| Tổ chức nắm giữ | Một tiêu chí riêng (chữ I) | Không phải tiêu chí riêng, thể hiện qua khối lượng và sức mạnh giá |
| Quản lý vốn | Ít đi sâu | Đi rất sâu: quy mô lệnh, tỷ lệ lãi lỗ, khi nào tăng giảm tỷ trọng |
Khác biệt lớn nhất: chỗ mua
Nếu phải chọn một điểm, mình nghĩ đó là cách nhìn vào nền giá. O'Neil mô tả nền giá chủ yếu qua hình dáng: cái cốc, cái tay cầm, đáy đôi. Minervini nhìn vào quá trình bên trong: biến động có đang co hẹp dần không, khối lượng có cạn không. Một nền giá có hình dáng đúng mà bên trong lỏng lẻo thì Minervini vẫn bỏ qua.
Khác biệt thứ hai: cắt lỗ linh hoạt hơn
O'Neil cho một con số rõ ràng 7 đến 8%, rất dễ làm theo. Minervini thì yêu cầu người giao dịch tính tỷ lệ thắng thua và mức lãi lỗ trung bình của chính mình, rồi đặt cắt lỗ sao cho kỳ vọng dương. Khó hơn, nhưng sát với từng người hơn.
Ở Việt Nam nên dùng cái nào
Câu trả lời thật lòng: dùng phần mạnh nhất của mỗi bên.
- Từ CANSLIM: lấy chữ C và A (lợi nhuận quý, lợi nhuận năm) và chữ M (thị trường chung). Ở Việt Nam chữ M quan trọng hơn ở Mỹ, vì cổ phiếu đi theo chỉ số rất chặt.
- Từ SEPA: lấy Trend Template làm bộ lọc đầu tiên vì nó rõ ràng, máy lọc được. Lấy cách đọc VCP để chọn điểm mua, và cách quản lý vốn.
- Bỏ bớt: chữ I của CANSLIM khó đo ở Việt Nam vì dữ liệu quỹ nắm giữ không đầy đủ và chậm. Thay bằng theo dõi khối ngoại, tự doanh và dòng tiền ngành.
Trên Radar của Uptrend, các bạn lọc được cổ phiếu theo cả tiêu chí Minervini lẫn CANSLIM, xếp theo sức mạnh giá. Biểu đồ của từng mã có thẻ Chấm điểm SEPA, còn đèn Nhịp thị trường trên Market trả lời chữ M.
Hỏi nhanh
SEPA và CANSLIM có giống nhau không?
Giống nhau ở nền tảng: cả hai cùng chọn cổ phiếu tăng trưởng đang dẫn dắt, có lợi nhuận tăng mạnh, mua khi giá vượt khỏi nền giá và cắt lỗ sớm. Mark Minervini học nhiều từ William O'Neil, người đặt ra CANSLIM.
SEPA khác CANSLIM ở điểm nào?
CANSLIM là bộ bảy tiêu chí để chọn cổ phiếu, quy tắc cắt lỗ cố định 7 đến 8%. SEPA đặt trọng tâm nhiều hơn vào điểm mua có rủi ro thấp, mẫu hình VCP, bộ lọc xu hướng Trend Template và quản lý vốn linh hoạt theo tỷ lệ thắng thua.
Người mới nên học SEPA hay CANSLIM?
Nên đọc CANSLIM trước để hiểu vì sao phải chọn cổ phiếu tăng trưởng dẫn dắt, sau đó học SEPA để biết mua ở đâu và quản lý rủi ro thế nào. Hai phương pháp bổ sung cho nhau.
Ở Việt Nam dùng SEPA hay CANSLIM tốt hơn?
Không có phương pháp tốt hơn tuyệt đối. Ở Việt Nam, tiêu chí tổ chức nắm giữ (chữ I) của CANSLIM khó đo, nên nhiều người dùng bộ lọc xu hướng của SEPA kết hợp tiêu chí lợi nhuận và thị trường chung của CANSLIM.
Bài tiếp theo · CANSLIM là gì? 7 tiêu chí chọn cổ phiếu của William O'NeilMuốn hiểu tận gốc thì phải đọc bảy chữ cái của O'Neil. Chữ nào khó áp dụng nhất ở Việt Nam?→Đọc tiếp
- Phương pháp SEPA là gì? 5 yếu tố chọn siêu cổ phiếu của Mark Minervini
- CANSLIM là gì? 7 tiêu chí chọn cổ phiếu của William O'Neil
- Mark Minervini là ai? Tiểu sử, thành tích, phương pháp SEPA và sách
- Cắt lỗ là gì? Cắt lỗ bao nhiêu phần trăm là hợp lý
Uptrend trên điện thoạiAndroid: tải trên Google Play · iPhone: cài lên màn hình chínhCài app