Giai đoạn 2 của cổ phiếu là gì? 4 giai đoạn theo Stan Weinstein và Minervini

Có một câu hỏi mà nếu trả lời đúng trước khi mua, các bạn sẽ tránh được phần lớn những lần kẹt hàng: cổ phiếu này đang ở giai đoạn nào của đời nó? Stan Weinstein chia đời một cổ phiếu thành bốn giai đoạn, và chỉ một trong số đó là chỗ để kiếm tiền.

Vì sao phải biết cổ phiếu đang ở giai đoạn nào

Mình kể các bạn nghe một chuyện rất hay gặp. Một bạn thấy cổ phiếu đã giảm 50% từ đỉnh, nghĩ "giảm thế này là rẻ rồi", múc vào. Ba tháng sau nó giảm tiếp 30% nữa. Bạn ấy không chọn sai doanh nghiệp. Bạn ấy chọn sai thời điểm trong đời cổ phiếu: mua ở giai đoạn suy giảm, nơi mỗi nhịp hồi chỉ là cơ hội để người kẹt hàng thoát ra.

Cách chia bốn giai đoạn giúp các bạn trả lời câu hỏi đó trước khi bấm lệnh. Nó được Stan Weinstein phổ biến trong cuốn Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets năm 1988, rồi được Mark Minervini kế thừa và đặt làm nền móng cho phương pháp SEPA.

4 giai đoạn của một cổ phiếu

Giai đoạn 1: tích luỹ, không ai để ý

Sau một đợt giảm dài, giá đi ngang trong một vùng. Đường trung bình 30 tuần thôi dốc xuống, nằm phẳng ra, giá cắt qua cắt lại nó. Tin tức về doanh nghiệp thường còn xấu, nhà đầu tư chán nản. Nhưng người bán đang cạn dần, và người có tầm nhìn bắt đầu gom.

Mua ở đây không sai, nhưng có thể phải chờ rất lâu. Nhiều cổ phiếu nằm ở giai đoạn 1 cả năm trời.

Giai đoạn 2: tăng giá, nơi tiền được kiếm

Giá vượt lên khỏi vùng tích luỹ với khối lượng lớn, nằm hẳn trên đường 30 tuần, và đường này bắt đầu dốc lên. Đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước. Mỗi lần giá điều chỉnh về gần đường trung bình lại có người mua đỡ. Tin tốt bắt đầu xuất hiện, nhưng thường là sau khi giá đã đi được một đoạn.

Giai đoạn 3: phân phối, người lớn rút dần

Sau một đợt tăng dài, giá bắt đầu đi ngang ở vùng cao, rung lắc mạnh hơn hẳn. Đường 30 tuần mất độ dốc. Những phiên giảm có khối lượng lớn xuất hiện nhiều hơn. Bên ngoài thì tin tức vẫn rất tốt, mọi người vẫn hào hứng, nhưng tiền lớn đang lặng lẽ bán cho họ.

Giai đoạn 4: suy giảm, đừng bắt dao rơi

Giá thủng vùng phân phối, nằm dưới đường 30 tuần đang dốc xuống. Đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Mỗi nhịp hồi là lúc người kẹt hàng chực bán ra để "về bờ", nên hồi rất khó đi xa. Đây là giai đoạn người mới hay mua nhất, vì nhìn giá thấy "rẻ".

Nhận ra giai đoạn 2 bằng 4 dấu hiệu

Minervini cụ thể hoá bốn dấu hiệu này thành 8 điều kiện của Trend Template, dùng thêm đường MA50 và MA200, khoảng cách tới đỉnh và đáy 52 tuần, và chỉ số sức mạnh RS. Cổ phiếu đạt đủ 8 điều kiện gần như chắc chắn đang ở giai đoạn 2.

Nếu chưa quen với đường trung bình, các bạn đọc bài đường MA là gì trước nhé.

Giai đoạn 2 sớm hay muộn

Không phải chỗ nào trong giai đoạn 2 cũng mua như nhau. Đầu giai đoạn 2, cổ phiếu vừa thoát khỏi nền, rủi ro thấp mà dư địa tăng còn nhiều. Cuối giai đoạn 2, cổ phiếu đã tăng vài lần, nền giá bắt đầu lỏng lẻo, sâu hơn. Minervini để ý số nền giá cổ phiếu đã tạo trong giai đoạn 2: nền thứ nhất, thứ hai thường đáng tin hơn nền thứ tư, thứ năm, vì tới lúc đó ai cũng đã thấy cổ phiếu này và người mua mới cạn dần.

Áp dụng trên cổ phiếu Việt Nam

• Thị trường chung cũng có bốn giai đoạn. Cổ phiếu Việt Nam đi theo VN-Index rất chặt. Một mã ở giai đoạn 2 trong lúc chỉ số đang ở giai đoạn 4 thì xác suất thành công thấp hơn nhiều. Xem đèn Nhịp thị trường và tỷ lệ mã trên đường trung bình 200 phiên ở Market.
• Ngành đi cùng nhau. Ở mình, cả nhóm ngành thường vào giai đoạn 2 gần như cùng lúc: ngân hàng, chứng khoán, bất động sản. Ngành đang mạnh nhất trên Radar là chỗ nên tìm trước.
• Không cần tự kẻ đường. Trên biểu đồ Uptrend, thẻ Chấm điểm SEPA cho biết mã đạt mấy trên 8 điều kiện xu hướng, còn MagicTrend cho biết xu hướng chính còn nguyên hay đã gãy.

Hiểu giai đoạn chỉ là bước đầu. Muốn biết vì sao bốn giai đoạn này hình thành, tức là ai đang mua, ai đang bán trong từng giai đoạn, các bạn có thể đọc thêm về phương pháp Wyckoff, người đã mô tả chuyện này từ đầu thế kỷ 20.

Hỏi nhanh

4 giai đoạn của cổ phiếu là gì?

Theo Stan Weinstein, mỗi cổ phiếu đi qua bốn giai đoạn: giai đoạn 1 tích luỹ (đi ngang sau đợt giảm), giai đoạn 2 tăng giá, giai đoạn 3 phân phối (đi ngang ở vùng cao) và giai đoạn 4 suy giảm.

Giai đoạn 2 của cổ phiếu là gì?

Giai đoạn 2 là giai đoạn tăng giá: giá vượt lên khỏi nền tích luỹ, nằm trên đường trung bình 30 tuần đang dốc lên, đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước. Đây là nơi diễn ra phần lớn mức tăng của cổ phiếu.

Stan Weinstein là ai?

Stan Weinstein là nhà phân tích kỹ thuật người Mỹ, tác giả cuốn Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets (1988), cuốn sách phổ biến cách phân tích bốn giai đoạn của cổ phiếu dựa trên đường trung bình 30 tuần.

Đường MA 30 tuần tương đương bao nhiêu phiên?

Khoảng 150 phiên giao dịch trên biểu đồ ngày, vì mỗi tuần có 5 phiên. Đó cũng là lý do Mark Minervini dùng đường MA150 trong Trend Template.

Làm sao biết cổ phiếu sắp hết giai đoạn 2?

Một số dấu hiệu: giá rung lắc mạnh ở vùng cao, nhiều phiên giảm có khối lượng lớn, giá cắt xuống đường MA 30 tuần và đường này bắt đầu đi ngang. Lúc đó cổ phiếu có thể đang bước sang giai đoạn 3.

Đọc tiếp

• Trend Template của Mark Minervini: 8 tiêu chí chọn cổ phiếu đang tăng
• Phương pháp SEPA là gì? 5 yếu tố chọn siêu cổ phiếu của Mark Minervini
• Đường MA là gì? Cách dùng MA20, MA50, MA200 trong chứng khoán
• Phương pháp Wyckoff là gì? Tích luỹ, phân phối và dấu chân tiền lớn

Uptrend trên điện thoạiAndroid: tải trên Google Play · iPhone: cài lên màn hình chínhCài app